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换手率高是好还是坏?IOPV是什么意思?

2023-03-28 16:51:31 来源:财经晨报网

基金的换手率对基金有什么影响

基金的换手率是我们在了解一只基金的时候比较重要的参考指标,所谓换手率,说的就是基金交易频繁的程度,代表的是一段时间内买卖股票的频率。

所以,换手率高,代表基金经理交易越频繁,比如某基金A,2020年换手率是300%,说明该基金在一年内将持仓的股票全部换了三遍,换手率低,代表基金经理交易不频繁,比如基金B,2019年换手率是100%,说明该基金在一年内将持仓的股票只换了一遍。

REITs基金靠谱吗

大家都知道我们普通的股票型基金,是基金经理收到投资人的钱,分散去买入各种股票,然后拆分成小份作为分给投资者的权益。可能我们本来没有那么多资金可以同时买入那么多只股票,但是因为基金帮我们拆分了份额,我们可以实现只出100块就可以当N个上市公司的股东。

REITs其实是类似的,很多人觉得房地产涨幅大,想投资,但是苦于资金量不够无法实现。那么REITs就是把住宅、公寓、写字楼、酒店、产业园、公路、仓储等资产项目打包起来,然后拆分成小份,像基金那样卖给普通老百姓。这样,投资门槛大大降低,让我们可以小资金就实现当包租婆和包租公的心愿。

我们国家发行的REITs并不是投资于房地产的,而是投资于基础设施建设的,我国获批的公募REITs有9只:华安张江光大园REIT、沪杭甬杭徽REIT、富国首创水务封闭式REIT、东吴苏园产业REIT、普洛斯仓储REIT、红土创新盐田港REIT、首钢绿能、平安广交投广河高速REIT、博时招商蛇口产业园REIT这九只基金。

可以看到产业园类3只、收费公路2只、仓储物流2只、市政设施(污水处理)1只、生物质发电1只,这些REITs背后基本都是国企、央企,类型基本都是属于市政工程,基础设施建设,所以说是非常靠谱了,投资者可以考虑长期持有。

换手率高是好还是坏

当前偏股基金的平均换手率是在250%左右,我们可以以这个数据作为参考,不过话说回来,换手率的高低真的有好坏之分吗?

其实整体来说并没有好坏之分,只是基金经理对投资理念以及投资风格的认知与认可,以及长期是否能给投资者创造更多的收益。

如果是换手率低的基金,往往基金经理更加注重的是选公司,跟踪公司的长期发展,这类基金经理在调仓的时候都会比较谨慎,典型的包括张坤,刘彦春等。

如果是换手率高的基金,往往基金经理更加注重的是风格与择时,算是一个交易型的选手,他们会根据市场的风格进行不断的调仓,比如在科技行情下就配一点科技,在新能源行情之下也会配一点新能源的股票。所以说整体受市场风格的影响比较大,典型的基金经理类似于袁芳等等。

IOPV是什么

IOPV的中文全称是基金份额参考净值,通常来说,对于普通的公募基金,它每天只公布一次基金净值,由于普通公募基金只能用现金进行申购赎回,对价是在日末进行的,因此每天公布一次净值也就够用了。

但是对于ETF来说,不仅是用实物申购赎回,而且是在交易所上市交易,这样一来,交易时间段的ETF份额的交易价格不断变化,如果每天只公布一次,盘中没有实时净值作为参考,交易价格就可能大幅便宜ETF份额的内在净值。

投资者得到或者付出的对价可能和心理得到的预期存在很大差异。

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